华体会hth-商务部报告:一张图读懂生物药、医疗服务、器械的创新模式

2024-07-07 作者:华体会hth

举世医药网 > 医药资讯 > 行业新闻 > 正文 商务部陈述:一张图读懂生物药、医疗办事、器械的立异模式2017/1/5 来历:德勤中国 浏览数:

医药健康各范畴立异模式总结

前 言

医药行业是中国经济的主要构成部门。 在“十二五”时代,固然受控费政策影响,财产主营营业收入、利润总 额等增速慢慢放缓,但老龄化、城镇化等带来的市场刚需仍将驱动行业稳步增加,多方位的政策也会裨益行业 健康成长。按照计划,在“十三五”时代,当局将侧重加强医药行业范围效益和立异能力,周全晋升产物质量和 供给保障系统,加速国际化程序。估计中国医药行业将继续吸引国表里投资。

本陈述首要存眷医药行业政策热门和投资经营状态,从行业运行环境、政策律例、新兴热门等多方面梳理信 息,阐发中国医药行业的投资机缘与潜伏风险;对外资企业“引进来”、中国企业“走出去”的直接投资和并购数 据进行详实的统计梳理和趋向阐发;另外,还从本钱市场角度解读医药行业的投资动态与立异模式。陈述首要 发现以下:

十三五时代医药行业将连结中高速增加 ,居平易近收入增添、消费布局进级、老龄化和城镇化加 速、医保系统进一步健全等身分都将晋升中国医药消费需求,鞭策市场较快增加。

国产仿造药质量不足和偏高的卫生费用成为影响行业成长的首要挑战,晋升药品质量和控费医 疗费用将成为重点使命。遭到医保总额节制、公道用药、药占比节制和日趋严重的集中招标采 购政策影响,此后药企的利润率将面对压力。

医药行业外商直接投资总额上升趋向较着,项目数不变降落,平均每一个项目标投资范围愈来愈 年夜,反应出医药外商对每一个项目加倍谨慎和加倍年夜手笔的偏向。

因为国内医药研发能力有限,外商在国内并购少在直接投资的范围。外商进行并购首要是为了 丰硕产物线,扩年夜在中国市场的影响力。

中国医药行业对外直接投资金额和数目都在上升,但整体范围不年夜;单个项目范围有扩大趋 势,企业从摸索式的对外投资过渡到计谋式;而医疗装备方面的对外投资在范围和数目上都不 年夜,首要以拓展发卖渠道为主。

医药行业的对外并购趋势活跃,价量齐升,单笔买卖范围年夜幅上升,企业欲经由过程并购拓展市场 或丰硕产物线;对海外的医疗装备和医疗办事并购也在延续升温,且以并购医疗机构为主。

本钱市场方面,投资机构对中国医药健康财产投资高潮延续不减,新手艺带动生物制药范畴投 资,医疗办事快速扩大。

本陈述由商务部投资增进事务局与德勤中国结合发布,经由过程数据统计阐发、行业专家和企业访谈睁开查询拜访研究,旨在帮忙各方领会中国医药财产的机遇与风险。

本钱市场存眷医药健康财产

第一节 医药健康财产多级市场阐发

中国医疗健康市场范围庞大,跟着城镇化历程的继续,生齿老龄化问题被更多人存眷。跟着国平易近消费能力的上升和根基医疗保障轨制的进一步完美,中国医疗健康市场成长扩大的程序日趋增快。据《2015中国卫生和生育统计年鉴》显示,2014年我国卫生消费总额达3.5万亿元,在曩昔10年的复合增加率为18.5%。但我国医疗卫生总支出仅占国平易近出产总值的 5.55%,相较在高收入国度 7.7%的程度依然较低,跟着二胎政策的开放与医改的深化,我国医药健康行业市场范围仍有重大的增加空间。

本钱市场历来不会缺席每次行业的成长强大,而2015年本钱市场的表示也证实了我国医药健康行业的成长程序仍在继续加速。

1、医药健康财产在本钱市场的成长近况

营收增加敏捷,带动行业市值上升

按照 Wind资讯行业中间数据,2015年中国医疗保健行业(包罗器械装备、畅通、医疗办事等)33家上市公司营业收入总计到达423.80亿人平易近币,较2014年增加了75%;制药行业(包罗化学药、生物药、中药、保健品等)135家上市公司,营业收入为3964.33亿人平易近币,增加20%;生物科技行业 32家上市公司营业收入为 285.51亿人平易近币,增加21%。

在近几年,跟着中国医改的深切推动,医药健康全部行业成长敏捷,上市企业范围不竭扩年夜,各界本钱也年夜举入市。2010年中国医药行业总市值初次跨越一万亿元人平易近币,并在2014年到达1.96万亿元人平易近币。在2015年,总市值更是创下汗青性的增加,到达3.4万亿元人平易近币。

全财产投资高潮延续不减

在创投范畴,VC/PE等投资机构也对中国医药健康行业的草创企业有着稠密的爱好。创投总金额从2011年的 25亿美元上涨到了2015年的74亿美元,2016年截至8月,总投资金额已到达38.96亿美元,跨越了 2014年全年的总金额;投资机构在全部医药健康行业的投资案例总数也从2011年的384起上升到了2015年的863起,2016年截至8月,总共已产生410起投资案例。投资机构对中国医疗健康行业的热忱会延续下去,也将会有更多投资机构对准中国优良的草创企业进行投资。

新手艺带动生物药范畴投资,医疗办事快速扩大

从 2011年起,生物药范畴的投资案例就一向居高不下,每一年都可以排在全部医疗健康行业投资案例中的前三位,可见在生物药范畴内的立异企业正源源不竭地取得投资市场的承认。现实上,早在国度发改委发布《生物财产成长“十一五”计划》以后,各地就高度存眷生物药范畴,纷纭出台政策办法予以撑持,接踵扶植国度生物财产基地,争夺做到2020年全国生物财产增添值冲破两万亿元,成为我国高手艺范畴的支柱财产和国平易近经济的主导财产之一。而在生物药范畴,立异手艺的不竭呈现,也增进了投资方的延续存眷。比拟之下,在化学药范畴,立异能力相对欠缺,投资市场对化学药范畴的爱好已呈现了较长时候的降落趋向。

医疗器械装备范畴在2015年之前也是投资者存眷的热门范畴,风头一度盖过生物药范畴,足可见草创企业在医疗装备范畴内也有着足够的立异的地方。但跟着 2014年国度政策鞭策医疗器械企业年夜范围进行并购之下,该年医疗器械行业并购案例为汗青最高,小型医疗器械装备企业更多地直接被年夜型成熟企业收购归并,在随后的两年内,全部范畴内不论是并购案例仍是投资案例双双显现年夜幅降落的趋向。

医疗办事范畴内,近几年收到了机构投资者的鼎力热捧,首要可以归因在两方面。一方面是病院和病院治理类企业在医改的鞭策下遭到了市场的接待,此中以专科病院为主。专科病院有着与公立病院分歧的专攻范畴,其连锁模式可以在本钱进入后快速扩大并盈利,给投资方带来短时候内的高回报。年夜型投资机构如鼎辉创投接踵投资了安琪儿医疗、伊美儿、新世界儿童病院和温州康宁病院。另外一方面是跟着互联网概念渗入到医疗健康范畴,愈来愈多的移动平台、云手艺和年夜数据医疗最先出现,“年夜健康医疗财产”的概念带动了这些互联网医疗办事草创企业的高估值,吸引了更多的机构投资者,互联网巨子们天然也不会放过如许的机遇,BAT都纷纭出手投入年夜手笔进入医疗办事范畴。2016年截至8月,高达37.8%的医疗健康财产投资案例都产生在医疗办事范畴内。

2、本钱与健康财产的多种对接路子

在本钱年夜范围进入医疗健康行业确当前情势下,本钱与健康财产对接路子也变得加倍多样化。除经由过程国内股市入资之外,VC/PE投资机构已愈来愈多地介入到医疗健康行业的并购案例中,经由过程企业间并购的机遇入资。

德勤研究发现,VC/PE等机构投资者在全部医疗健康行业并购案例中的介入度显现上升趋向。2011年唯一6.73%的并购案例有 VC/PE机构的介入,2015年这一数据为12.87%,而在2016年,这一数据敏捷上升到27.94%。其缘由除并购所需金额已愈来愈高,需要引入机构投资者之外,也充实注解了机构投资者对进入医疗健康行业的强烈爱好。好比同济堂 2016年61亿人平易近币借壳上市项目吸引了盛世建金、盛世坤金、开元金源、开元金通、西藏环天、新疆华实、上海沁朴、东土宝盈、京粮鑫牛、上海燕鹤等 12家投资机构的介入。

跟着医疗健康行业的日益成熟,各类投资平台也愈来愈完美,投资机构有更多体例可以与需要资金的草创企业对接。以2016年已产生的410起投资事务为例,27.8%的投资案例由机构经由过程企业A轮融资向草创企业进行注资,B轮融资占14.39%,PIPE占11.59%,天使轮占 10.49%。值得留意的是,在本年产生的 410起投资案例中,有100起投资是经由过程新三板定增的体例完成的,占比为第二高的24.39%。而数据显示,2015年年内通知布告相干定增预案掉败案例到达164个,2016年不到4个月就到达了150个,定增掉败几率光鲜明显上升。在新三板融资监管愈来愈严酷的情况下,仍有 24.39%的投资是机构经由过程新三板定增的体例完成的,充实注解了这些机构对医疗健康草创企业的决定信念和对全部行业前景的看好,也表现了医疗健康企业本身的良性成长。

细分这 100起新三板定增,一共有 30起来自中药行业,排在所有行业第一名。在 2011年到 2015年时代,中药行业非论是在并购案例仍是投资案例上均排在全部医疗健康行业的结尾,仿佛本钱市场对中药行业欠缺决定信念也没有几多爱好。但在 2016年 3月出台的《中医药成长“十三五”计划》给了本钱市场极年夜的动力。

“十三五”初次将中医药行业晋升至“国平易近经济主要支柱性行业”的地位,在“十二五”时代中药范围以上企业主营营业收入从3172亿元增加到7867亿元,年均增加19.92%,而估计在“十三五”时代,中药行业范围收入在2020年预期达15823亿元,冲破万亿,年均增加率将到达15%。在是2016年截至 8月,中药行业的投资案例占比从客岁的3.48%直接上涨到了12.2%,本钱市场对中药行业的前景判定呈现了较着的改变。

PIPE这类投资体例也在 2016呈现了井喷式的增加,从曩昔几年的占比4%-5%直接上涨到了本年的11.95%。德勤研究发现这类增加也是由于中药企业的发力,从2015全年的36起PIPE投资案例到2016年前8个月的48起,中药企业PIPE投资案例的占比从19.44%上升到了39.58%。

这可以说是中药行业多年以来的厚积薄发,在本年的总计50起中药行业投资案例中,唯一一家中药企业是经由过程A轮融资的体例取得投资,其余均经由过程新三板定增和PIPE这两种二级市场和一级半市场投资的体例完成的。更多有实力的、已创建多年仍在期待机会成长的中药企业定会捉住此次机遇,充实展现出本身的成长前景吸引更多投资者的留意。

第二节 本钱市场对医药健康范畴存眷点和财产立异模式

跟着本钱市场对医药健康行业的延续存眷,各个范畴内的有着立异模式的企业均取得了投资机构分歧水平的青睐。德勤阐发研究了最近几年来在医药健康行业内取得重年夜投资的企业的贸易模式,总结出了以下各范畴内企业的立异模式。

1、生物药

颠末对最近几年来生物药范畴重年夜创投案例的阐发,我们发现当下热点草创生物药企业有以下几种财产立异模式:

国外研发,国内出产

先在手艺发财的国度设立研发机构,操纵地舆优势走在国际抗体手艺研发的前沿进展,经由过程普遍的国表里手艺合作,在确认新手艺在国外经由过程评估以后,再到国内总部进行工艺优化、财产化出产和临床实验。这类模式要求做到在国外出力研发前提、研发团队和手艺平台的扶植,同时搭开国内一流的高效财产化出产平台。

君实生物主营营业为单克隆抗体药物的研发和财产化,在美国旧金山进行抗体研发,高量抗体挑选,马里兰进行抗体评估,新靶点开辟,在姑苏/上海(总部)从事研发、工艺优化,财产化出产和临床实验。美国子公司拓普艾莱生物手艺公司具有两个尝试室,焦点研发团队均有在美国驰名制药企业从事年夜份子药物研究工作的布景,部门焦点研发人员常驻美国从事单抗药物的前端研发工作,可以或许和时接触国际前沿的单抗新药研发标的目的和最早进的研发手艺。截至 2016年上半年,吴江财产化基地扶植已处在装备安装调试阶段。

国内研发,国外发卖

这类与模式一相反的贸易模式需要企业本身必需有着壮大的研发能力和在国内市场有着绝对领先地位。企业需要在国内已研发出最少一款可以或许在国际上都处在绝对领先地位的焦点产物,而且该款产物可以经由过程国内发卖的体例为企业带来足够且不变的现金流。在如许的条件下,再到国外设立研究分支,但愿这款产物可以或许经由过程国外的评估,并到国外进行注册,再到国外发卖这款产物。

自立研发,本钱扩大

在本身研发团队精神和手艺有限的环境下,专注企业自立研发的焦点营业产物,同时借助股东本钱收购其他较成熟的制药企业,以扩年夜企业邦畿,完美财产链。这类贸易模式的优势在在可以集中企业的年夜部门资本,在连结本身研发手艺和盈利能力的环境下,借力本钱收购其他药品企业,可以相对快速地成长扩年夜,避免本身花费庞大本钱进行普遍研发。

以单核药品研发打造财产链

这类以单核药品为根本打造该系列药品全财产链的模式更多地存眷企业本身的怪异科研手艺,将一种已在市场上取得成功药品作为计谋焦点,成长出环绕这类焦点手艺的一系列相干手艺药品,乃至从泉源最先养殖培育这类药品需要的原材料,终究构成从原料到产物研发、出产、发卖为一体的全系列财产链。这对生物药企业的研发能力和资金贮备都有着更高的要求。

与外企合作研发,获新药在国内的研发与独家出产许可权

对一些草创生物药企业,企业自己在某些药品的研发阶段已把握必然手艺,获得初步功效,但受资金和资本等方面限制。可以选择先与国外成熟制药企业合作,继续研发该款药物,在该药物成功问世以后,与该国外企业签定和谈取得该款新药在国内的研发与独家出产许可权力,进而在国内出产和发卖,经由过程这类体例来继续成长。

生物药立异企业重年夜投资案例(5)

2、化学药

在化学药范畴,制药企业有着以下几种立异模式。

以焦点产物为主,扩年夜出口产物线

经由过程对一款焦点产物的工艺进行不竭的改良和研发,开辟出基在该药品的新品种,打造一系列出产线,从而扩年夜企业的出口营业。以手艺工艺的晋升使该系列新品种不竭经由过程更多国度的评估与认证,从而进行注册,进一步扩年夜企业范围和在国外发财国度市场的据有率。这类模式对企业本身的科研手艺和出产治理能力有着极高的要求,企业必需严酷把控新品种药品的质量以经由过程分歧国度的查验尺度。

康乐药业焦点产物为乙酰氨基酚原料药和可直压颗粒,具有口服固体系体例剂、年夜容量打针剂、原料药多条出产线。截至2016年上半年,所有出产线均已经由过程国度新版GMP认证,此中乙酰氨基酚原料药和可直压颗粒经由过程美国FDA、韩国KFDA现场认证,欧盟药品质量指点委员会主持的COS认证,取得欧盟CEP、AustraliaTGA等证书,同时,经由过程多家全球驰名制药企业的质量审计,在海外市场竞争方面有较着优势。

自立研发,本钱扩大

与生物药范畴类似,化学药企业也会应用经由过程自立研发其焦点产物,同时依托股东本钱收购其他范畴的制药企业的模式来扩年夜企业本身邦畿,乃至还去收购医疗健康行业内的非制药企业,做到在全部医疗行�����hth.txt业的计谋结构。这类快速扩大邦畿的贸易模式也遭到了浩繁投资者的存眷。

专注单一财产,打造新概念系列产物

这类模式需要企业在其本身地点财产内有着绝对领先的手艺和市场据有率,同时该企业需要有着在这个财产内的新概念产物,才能让企业有足够的动力和决定信念去环绕这个概念来打造一系列产物,从而在这个财产内获得更高的市场据有率,取得更高的发卖事迹。这类模式对企业资金也有着很高的要求,并且企业所专注的财产的需要有极高的手艺难度和准入壁垒。

差别化竞争,专攻非专利仿造药

跟着相干法令政策的放松和患者日趋增加的需求,非专利药仿造药在国表里的市场都愈来愈年夜,研发资金和实力相对有限的化学药制药企业也会选择差别化竞争,进入这一高毛利、低研发费用的原料药财产。非专利仿造药在国际市场的价钱固然显现降落趋向,可是只要企业有足够的产物贮备,旗下药品笼盖面广,照旧可以经由过程梯队式结构取得较高的产物利润。

3、中药

传统药材现代化出产

作为中国传统医药的中药,在近几年的立异模式首要为经由过程新科技把企业主打的传统药材加工出产成为可以高效财产化出产的现代药品,且药品情势愈来愈多样化。这类模式需要持久的科研投入与耐烦,也需要足够的本钱撑持。

跟着《中医药成长“十三五”计划》正式出台,初次将中医药行业晋升至“国平易近经济主要支柱性行业”的地位。数据显示,在“十二五”时代中药范围以上企业主营营业收入从3172亿元增加到7867亿元,年均增加19.92%,而估计在“十三五”时代,中药范围以上的企业主营营业收入仍将连结高速增加,范围收入在2020年预期达15823亿元,冲破万亿,年均增加率将到达15%。这将会给投资者进入中药行业打下一剂强心剂,将来中药企业将投入到产物的复方、剂型和出产工艺的立异当中。

中药立异企业重年夜投资案例

2010年,紫鑫药业成立吉林紫鑫人参研发有限公司负责人参的根本研究、人参保健食物研究、人参新资本食物开辟和人参莳植手艺研究。2015年,紫鑫药业人参产物分为粗加工产物和深加工产物,粗加工产物包罗白参、红参、生晒参等系列产物,深加工产物包罗人参饮料、发酵饮料、固体饮料、蜜片、人参阿胶糕等,有12个品种进入首批食物试点、29个品种进入第二批食物试点,获得4个系列人参食物出产许可证。

4、医疗办事

移动大夫平台

以大夫资本为焦点,操纵移动互联网平台与用户进行随时随地的医患沟通,并经由过程与诊所合作的体例,实现线下办事。从预防保健、导医初诊、预约挂号等诊前办事,到复诊随访、康复指点、慢病治理和用药提示等诊后办事,向疾患人群供给一站式解决方案。经由过程结构包罗线上和线下的全职和兼职大夫团队、专科诊所、综合性医疗机构、检测中间等在内的医疗资本收集,同时买通药物畅通环节,借机打造药网平台一体化,而且整适用户小我健康环境、行动习惯等个性化数据,终究构成范围化的年夜数据信息网。这类贸易模式经由过程重构医疗办事流程,晋升医疗办事效力和品质,给用户供给比传统病院救治更加优良的医疗体验与健康治理。

在诊前、诊中、诊后各个环节实现“互联网+”:诊前患者登岸APP,经由过程文字、图片、视频等体例与大夫进行在线交换,享受在线诊断、挂号、转诊等办事,若需前去病院查抄可按照大夫开具的电子查验单预约查抄。诊中,患者可在线查看大夫开具的电子处方,定单将主动发送到线下合作药店或病院药房,完成付出后经由过程物流发送到患者手中。诊后,患者在线查看费用清单完成在线结算,并可经由过程APP与大夫进行复诊沟通。安然好大夫经由过程病院、大夫、医保“三医联动”打造医疗O2O闭环。经由过程平台向下层医疗机构供给健康档案、电子病历、诊断常识库等数据以从下层实现分级诊疗,同时搜集社区慢病关照中发生的办事数据和装备数据,实现地域间慢病数据同享。2016年8月,安然好大夫与西南病院合作展开“西南安然互联网病院”办事,10月与日本近铁团体合作成立年夜健康电商海淘馆,推出日本保健品等产物。

收集云手艺

这类以收集云手艺为焦点的互联网运作模式,经由过程云贮存办事,构建年夜数据云平台,进一步进行数据阐发,将下层病院、患者、长途专家团队等医疗资本整合在云平台之上,在患者和长途专家之间架起及时沟通的桥梁,连系 APP客户端,实现患者、装备和医疗资本的年夜整合展开长途医疗办事。

智能年夜数据健康治理

环绕消费者的生命年夜数据、互联网和人工智能建立健康数据搜集平台,再应用生物科技和人工智能打造小我的健康管家,引领健康糊口。

5、器械装备

在医疗器械装备范畴,传统的装备制造行业竞争已越加剧烈,在新情况下,衍生出了一些新的模式。

从“装备制造商”到“装备解决方案供给商”

企业从最初仅制造医治某一种类疾病的装备,渐渐成长到制造一系列医治这类疾病的装备,再到投资其他与该种疾病有关的医疗机构,最后完美一系列产物线,成为该种疾病的医治装备清算解决方案供给商。

凯利泰首要供给因骨质松散致使的椎体紧缩性骨折医疗方案,已实现适应性椎体扩大球囊导管国产化,打破跨国公司垄断。2015年收购艾迪尔医疗科技股分有限公司 80%股权,进入骨科三类植入材料和人工器官、二类矫形外科(骨科)手术器械的研发、出产和发卖。参股嘉兴博集,操纵其在骨科范畴的专业优势,打造骨科范畴“互联网+”闭环。

智能穿着整体解决方案供给商

跟着愈来愈多的智能穿着产物的问世,在医疗装备行业,也演化出了“硬件+软件+云办事”的智能穿着整体解决方案供给商。经由过程企业本身研产生产的可以或许随时领会并向云端供给用户信息的智能可穿着装备,依托移动医疗等年夜数据平台,阐发收集用户数据,为客户供给健康治理。

6、畅通

跟着医改的深切,基在互联网的医药电商始终被认为是医药畅通范畴的变化标的目的,可是年夜部门医药电商平台表示都很是平淡,只有少数有立异模式的医药电商取得了成功。

借力医疗器械企业供给链

通俗药房企业在取得电商派司后,没法在供给链上跟上作为一家电商平台的要求,严重影响用户体验,致使电商平台不克不及如预期所想一样顺遂成长。而在医疗健康行业内,医疗器械连锁经营企业正有着电商平台急需的成熟供给链系统和高质量的线下办事团队。这就是医药电商平台可以或许在医疗器械连锁经营企业的供给链系统下敏捷成长的缘由。

售前在线医药咨询等附加办事

分歧在一般医药电商网站纯真只卖药的办事,立异的医药电商平台会增添其他附加办事以吸引更多消费者,好比售前医药咨询和常见病科普办事。这类模式需要医药电商有足够资金签约浩繁医师在线解答一些医治建议和赐与消费者用药指点。

壹药网在收集售药的同时专注在供给售前医药咨询办事和平常病症科普办事,在易诊频道按照病症可接管大夫在线医治建议和用药指点,健康百科向用户供给病症病因和用药建议。2015年 11月,与同仁堂进行计谋合作,供给中药代煎、中医问诊等办事。

总结与瞻望

医药行业是将来拉动经济增加的支柱行业,估计十三五计划时代将连结中高速增加4。居平易近收入增添、消费布局进级、老龄化和城镇化加快、健康中国计谋推动、医保系统进一步健全等身分都将晋升中国医药消费需求,鞭策市场较快增加。

与此同时,从政策面来看,医药行业政策慢慢趋紧,控费和行业规范成为医改重点。控费是医药财产政策的持久主题,遭到医保总额节制、药占比节制和日趋严重的集中招标采购政策的影响,此后药企的利润率将面对压力。别的,国度逐步正视提高药品质量尺度,相干政策和监管事项增多,在增进行业优越劣汰的同时,也会加年夜企业本钱、带来价钱压力。

受人平易近币贬值预期、国内标的估值太高等影响,资金流足够的本土药企接踵投资海外市场,追求具有手艺优势和成熟贸易模式的方针企业,以获得进步前辈手艺、丰硕产物线和晋升本身品牌形象。

另外,中国医药行业的成长潜力,除引来了本钱市场的紧密亲密存眷,还增进了互联网巨子的计谋结构。跟着与互联网的慢慢深切融会,估计医药行业在此后将发生新的贸易模式,迎来转型机缘。

扫一扫!存眷举世医药网微信公家平台,您的招商朝理信息一手可得,更有出色资讯等着您!

编纂:小惠


上一篇:华体会hth-药品集中招标采购的十大骗局 下一篇:华体会hth-商务部发布《全国药品流通行业发展规划(2016